A股疯了，真的疯了。
你别不信，8月5号那天，整个盘面都弥漫着一股火药味，多头和空头眼珠子都红了，死死地盯着“3600”这个数字。这已经不是什么技术分析的范畴了，这简直就是一场赤裸裸的巷战，刺刀见红。最终，沪指收在3617点，年内第四次，把战旗插上了3600点的高地。近9个交易日里，这已经是第四次收盘站稳了，你品，你细品，这空气里都是“逼空”的味道，呛得人热血沸腾。
钱呢？钱都去哪儿了？北向的“聪明钱”跟闻着腥味的猫似的，8月头一个礼拜就悄悄摸进来50亿。场子里那些加杠杆的猛人，融资余额一个礼拜就干了12%上去。就连一向稳重的私募，仓位也从地底下爬了出来，开始四处扫货。主力资金更是像开了闸的洪水，一头扎进科创50、中证1000这些代表着未来的成长指数里。这场景，让我想起了几年前的某个夏天，也是这样燥热，也是这样让人觉得不抓住点什么就会被时代抛弃。
但你以为这就完了？水面之下，暗流才叫汹涌。整个市场被撕裂成了两个世界。一边是沪指，市盈率已经顶到了近十年的79.85%分位，像个吃饱了的胖子，有点喘。另一边呢？创业板指和深证成指的估值，低得像是在打骨折，分位点一个24%，一个不到30%。这叫什么？这就叫旱的旱死，涝的涝死。计算机、房地产这些板块，估值高得有点恐高症了，而食品饮料、家电、有色这些，简直就是价值洼地，躺在地上求着你去看一眼。这感觉，就像你站在一个分岔路口，一边是人声鼎沸的康庄大道，但可能已经是山顶；另一边是荆棘丛生的小路，但路的尽头，似乎藏着宝藏。
这把火，到底是谁点的？凭什么烧得这么旺？
答案，藏在三个地方。首先，政策的风向变了。三中全会还没开，风声已经吹出来了，半导体、AI、军工、机器人……这些词听着就带劲，全是“新质生产力”的王牌。上海更是直接，上来就甩出6个亿的算力券，等于给AI的发动机直接灌满了高标号汽油。金融这边也没闲着，央行天天喊着要“降低融资成本”，7月份光ETF就涌进来500多亿的活水，券商们更是喜报频传，业绩好得能笑出声。
其次，中报业绩就是最好的试金石。有人欢喜有人愁，但高景气的赛道简直是在放烟花。你敢信？TMT领域的半导体、消费电子，二季度的订单环比增长了62%！军工板块的中船防务，上半年净利润预增了10倍还多，达到了惊人的1065%！航天彩虹的无人机，在中东卖爆了，出口大增87%。周期行业也没闲着，煤炭、电解铝搞起了“反内卷”，不许再低价恶性竞争，供需一紧张，利润噌噌地涨。最夸张的是北方稀土，中报预增18倍，稀土精矿一个月就涨了34.84%，这哪是土啊，这简直是金子！
回想几个月前，市场还是一片愁云惨雾，大家讨论的都是经济复苏不及预期，资金外流怎么办。那时候谁能想到，风水轮流转得这么快？美联储那边降息的调门越来越高，人民币汇率也跟着硬气起来，北向资金掉头就往回跑。国内呢？7月份一个月就新开了196万个股票账户，同比暴增71%，融资余额更是逼近2万亿大关。散户大军扛着枪、带着粮，跑步进场，目标明确，就是科技成长和中小盘！这股力量，就像干柴遇到了烈火，一点就着。
那么问题来了，这八月的热浪里，真正的“天选之子”会是谁？风口之上，哪五路大军最有希望成为最大的赢家？
第一路，军工航天。这不单是炒概念，是实打实的硬核催化。建军节的阅兵预期，福建舰电磁弹射的成功测试，歼-15T从甲板上呼啸而起，每一个画面都足以点燃市场的激情。中航沈飞的歼-35已经进入量产，订单接到手软。航天彩虹更是牛，中东的大单直接锁定了未来业绩，2025年二季度的订单预计要暴增230%，而它的估值分位点才40%，简直是潜力股中的战斗机。
第二路，科技成长。AI商用和国产替代，这是时代的两大车轮，谁也挡不住。上海6个亿的算力券只是个开始，华为昇腾产业链的订单已经翻倍。8月份还有世界机器人大会，这可是个大舞台。绿的谐波的谐波减速器，国内市占率第一，就等机器人“活”起来。埃斯顿的伺服系统更是直接打进了特斯拉的供应链，准备在大会上发布新一代的协作机器人，这想象空间，可就太大了。
第三路，有色金属。这已经不是简单的供需逻辑了，这是全球资源的大洗牌。美国对着印度和中国的铜加征50%关税，这不是逼着我们搞进口替代吗？云南铜业这种自给率高的企业，简直要笑出声。稀土就更不用说了，国家战略资源，价值正在被重新发现，北方稀土的业绩就是最好的证明。
第四路，消费复苏。别看食品饮料板块的市盈率低到尘埃里（不到10%分位），这叫防御性。伊利股份4.2%的股息率，比存银行都香，何况马上就到乳制品的需求旺季。再看看文旅，暑期档票房都破55亿了，《南京照相馆》这种文艺片点映都能破亿，光线传媒这种老牌影视公司，股价也从底部开始悄悄爬升了。
最后一路，金融科技。香港的稳定币牌照一落地，等于给跨境支付这个万亿市场撕开了一个口子。恒生电子在这种系统里市占率高达60%，你说它能不激动吗？再加上券商上半年普遍赚得盆满钵满，国泰、海通这些龙头券商净利润同比增幅都超过了200%，整个板块都憋着一股劲。
当然，盛宴之下，也要警惕角落里的三只“灰犀牛”。中报业绩一出，地产链这些难兄难弟可能会有大雷；中美关税的节点就在8月12号，一旦有变数，出口企业的好日子可能就到头了；最关键的，是成交额。如果市场成交额不能持续保持在1.6万亿以上，这场逼空盛宴，随时可能因为“酒水”供应不足而草草收场。
牌已经发下来了，故事也讲到了最精彩的部分，多空双方都在3600点这张赌桌上押下了重注。那么，你呢？是选择追逐风口，还是在价值洼地里潜伏？这八月的剧本，你打算怎么演？
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